Начало нового мирового финансового кризиса неизбежно, потому что все до одной причины коллапса 2008 года по-прежнему присутствуют, считает исполнительный президент Templeton Asset Management Марк Мобиус. Эксперт изложил свое видение перспектив мировой экономики на конференции в Токио, передает bfm.ru со ссылкой на информагентство Bloomberg.
"Регулируется ли рынок производных финансовых инструментов? Нет. Растет ли этот рынок, как и раньше? Да", — перечисляет Мобиус предпосылки новых финансово-экономических неурядиц. Совокупная стоимость деривативов, которые сейчас есть на мировых рынках, превышает объем глобального ВВП в 10 раз, шокировал участников конференции Мобиус. На этом рынке постоянно совершается огромное количество ставок в ту или иную сторону, и это создает волатильность на фондовых площадках, делится наблюдениями инвестор.
"Стали ли банки больше, чем были до кризиса? Стали! Стали "слишком большими, чтобы обанкротиться", — негодует Мобиус, получивший в 1964 году докторскую степень по экономике.
Финансовый кризис 2008 года, 15 сентября погубивший инвестбанк Lehman Brothers, однин из столпов Уолл-стрит, начался с краха на американском рынке ипотечных деривативов. Один из самых ярких (и популярных среди финансистов и спекулянтов) производных финансовых инструментов (деривативов) — кредитный дефолтный своп (CDS, credit-default swap). Договор CDS заключается между двумя сторонами (покупатель и продавец) и является, по сути, страховкой. Предметом договора выступает кредит, выданный покупателем третьему лицу. В случае дефолта (невозможности погашения кредита) третьей стороны, договор CDS обязывает продавца выплатить покупателю полный размер этого кредита.
Эту услугу покупатель оплачивает разовыми или регулярными взносами в счет продавца. Стоимость CDS увеличивается, если растет риск дефолта. На финансовых рынках очень многие компании и фонды получают прибыль, продавая CDS другим инвесторам.
