FED pradės mažinti balanso dydį?

Praeitą savaitę rinkos dalyviai sulaukė kiek netikėtų naujienų – diskusijų apie tai, jog iki šių metų pabaigos gali būti pradėtas mažinti JAV Federalinės rezervų sistemos balanso dydis, taip po truputį mažinant „prispausdintų“ pinigų kiekį ekonomikoje.
FED
© Shutterstock

Panašu, kad momentinė reakcija (dolerio brangimas) nebuvo ženkli valiutų rinkoje (nors pagrindiniai akcijų indeksai smuko), antra vertus tai gali būti naujienos, kurios didžiausios pasaulyje ekonomikos valiutos kurse atsispindės ilgainiui, o šiuo metu tai veikia tik kaip dar vienas diskusijų objektas, kuris, kartu sudėjus su kitomis naujienomis (pvz. penktadienį paskelbtais darbo rinkos rodikliais), sąlygoja ženklesnį JAV dolerio brangimą.

EUR/USD iki penktadienio buvo linkusi judėti neženkliai – dienos svyravimų amplitudė siekė vos 50 punktų. Antra vertus, didesnį kintamumą sąlygojo penktadienį pranešti JAV mėnesiniai darbo rinkos rodikliai – nors ne žemės ūkio sektoriuje kovą sukurta vos 98 tūkst. naujų darbo vietų (tikėtasi 174 tūkst.), visgi nedarbo lygis nukrito iki 4,5 proc., o vidutinis valandinis atlyginimas didėjo kaip prognozuota, 0,2 proc. Iš kitų svarbesnių naujienų, trečiadienį paskelbtame kovą vykusio Federalinio atvirosios rinkos operacijų komiteto posėdžio protokole investuotojai labiau įžvelgė kiek optimistiškesnį toną, taip pat užsiminta apie minėtą centrinio banko balanso mažinimo pradžią. Iš euro zonos pusės, reikšmingų makroekonominių naujienų nesulaukėme, taigi, šios valiutos pokyčius labiausiai sąlygojo diskusijos dėl artėjančių Prancūzijos prezidento rinkimų ir bendra aplinka rinkose. EUR/USD savaitės prekybą pabaigė pakritusi 0,58 proc.

GBP/USD judėjo aštriau. Prie naujienų srauto iš JAV prisidėjo Didžiosios Britanijos ekonomikos lūkesčių indikatoriai – pirkimų vadybininkų indeksai, paskelbti pirmoje savaitės pusėje. Pirmadienį sulaukėme ne tokių optimistinių naujienų apie gamybos sektoriaus perspektyvas, antradienį paskelbti statybos sektoriaus duomenys atitiko lūkesčius, o trečiadienį paskelbtas paslaugų sektoriaus pirkimų vadybininkų indeksas kilo daugiau nei tikėtasi ir sąlygojo šiokį tokį svaro atšokimą kitų valiutų atžvilgiu. Penktadienį svaro smukimą sąlygojo prastesni nei tikėtasi gamybos produkcijos duomenys (-0,1 proc., laukta 0,3 proc. gamybos produkcijos apimčių augimo). Per savaitę GBP/USD pora atpigo 1,42 proc.

Bene didžiausiais dieniniais svyravimais pasižymėjo USD/JPY, nors šiai porai nepavyko nei pramušti 110,25 palaikymo zonos, nei ištrūkti virš 111,50 pasipriešinimo teritorijos. Nors, kalbant apie ženklesnes Japonijos makroekonomikos naujienas, tesulaukėme Tankan gamybos ir negamybos indeksų pirmadienį, ir penktadienį kiek prastesnio nei tikėtasi pajamų rodiklio, Japonijos jena labiau svyravo atspindėdama pasaulinius ekonomikos ir politikos įvykius kaip saugesnė valiuta lyginant su JAV doleriu. USD/JPY per savaitę beveik nepakito, -0,31 proc.

Šiandien, pirmadienį, žiniasklaidoje diskutuojama apie tris pagrindines temas: G7 suvažiavimą, po truputį artėjančius Prancūzijos rinkimus ir J. Yellen, kuri kalbės šiandien 23:10 val. FED vadovės kalba turėtų sulaukti didžiausio dėmesio, mat bus tikimasi daugiau užuominų apie tai, kaip bus vykdomas balanso mažinimas, ir balanso mažinimo santykį su palūkanų normos didinimu.

Iš kitų svarbesnių naujienų, antradienį bus paskelbti Didžiosios Britanijos infliacijos duomenys, Vokietijos ZEW ekonomikos lūkesčių indeksas, trečiadienį – Didžiosios Britanijos darbo rinkos duomenys, ketvirtadienį – JAV gamintojų kainų indeksas ir preliminarūs vartotojų pasitikėjimo indekso duomenys. Penktadienį, nors kai kuriose valstybėse ši diena yra nedarbo diena, bus paskelbti JAV infliacijos ir mažmeninių pardavimų duomenys, kurie, tikėtina, sulauks ženklesnio rinkos dalyvių dėmesio.

Pagal Admiral Markets MetaTrader4 Supreme Edition 13:00 val. duomenis, 70 proc. prekiautojų EUR/USD pora turi ilgąsias pozicijas šioje poroje, 67 proc. prekiautojų USD/JPY pora turi ilgąsias pozicijas šioje poroje, 46 proc. prekiautojų GBP/USD pora turi ilgąsias pozicijas šioje poroje. Tokie rinkos nuotaikos duomenys interpretuojami kaip prieštaringas indikatorius, todėl, remiantis jais, šią savaitę tikėtinas EUR/USD ir USD/JPY porų brangimas. Pozicionavimo duomenų analizę reikia derinti su fundamentinėmis projekcijomis bei technine analize.

Šaltiniai: bloomberg.com, reuters.com, forexlive.com, Admiral Markets naujienų kalendorius, Admiral Markets MT4 Supreme Edition, fxstreet.com

www.DELFI.lt
Parašykite savo nuomonę
arba diskutuokite anonimiškai čia
Skelbdami savo nuomonę, Jūs sutinkate su taisyklėmis
Rodyti diskusiją Rodyti diskusiją
 

Suprask rinką

Investuotojai toliau didino akcijų kainas

Praėjusi savaitė akcijų rinkose buvo rami ir pozityvi. Visi pagrindiniai JAV akcijų indeksai stiebėsi aukštyn: S&P 500 ir Dow 30 kilo 0.1%, o Nasdaq Composite 0.2%. Kiti svarbūs pasaulio indeksai taip pat išlaikė teigiamas nuotaikas: Vokietijos DAX ūgtelėjo 0.1%, Japonijos Nikkei 225 augo net 1.0%, Kinijos Shanghai Composite 0.1%.

Teigiami ekonominiai duomenys skatino optimizmą

Praėjusią savaitę akcijų rinkas valdė optimizmas. Pagrindinis JAV akcijų indeksas S&P 500 pakilo 1,3 proc. ir pasiekė naują visų laikų aukščiausią tašką. Per pastarąsias savaites indeksas pademonstravo išties įspūdingą kilimą, kurio metu užfiksavo 6 naujas viršūnes iš eilės ir toks nuoseklus brangimas paskutinį kartą buvo užfiksuotas tik 1997 metais.

JAV doleris sulaukė investuotojų palaikymo

Praeitą savaitę valiutų rinkose išsiskyrė JAV doleris. Pasaulio rezervinės valiutos indeksas pakilo 1.0 proc. atsispirdamas nuo 2 metų žemumų ir užfiksavo geriausią savaitės rezultatą nuo pat 2016 metų gruodžio. Investuotojai ieškojo saugios užuovėjos Šiaurės Korėjai paskelbus grasinimus numušti JAV karinius lėktuvus už šalies oro erdvės ribų bei po blogesnių nei tikėtasi rinkimų rezultatų Vokietijoje. Nors rinkimus laimėjo Angela Merkel vedama partija, tačiau gautas balsų skaičius neužtikrina daugumos ir gali lemti politikos pokyčius didžiausioje Europos ekonomikoje. Akcijų rinkos pasižymėjo ramumu – S&P 500 indeksas užfiksavo mažiausią rugsėjo mėnesio vertės kintamumą per visą istoriją. Savaitės pabaigoje JAV prezidentui D. Trumpui paskelbus šalies mokesčių reformos planą, akcijų rinkos kilo į naujas visų laikų aukštumas.

Konsolidacija rinkose tęsiasi

Praėjusią savaitę rinkose išsilaikė ramios nuotaikos ir pasaulio akcijų indeksai daugumoje išliko nepakitę. S&P 500 indeksas svyravo aplink 2,500 punktų lygį, nors buvo trumpam atsitraukęs kuomet JAV centrinio banko vadovė Janet Yellen pranešė apie 4.4 trilijonų JAV dolerio banko balanso mažinimą. Investuotojai sunerimo dėl galimo rinkos likvidumo prastėjimo, kas lėmė trumpalaikį rizikos mažinimą. Makroekonominiai duomenys nepateikė didesnių siurprizų, tačiau kredito agentūros sumažino tiek Didžiosios Britanijos, tiek Kinijos reitingus dėl augančių skolų šiose ekonomikose.

Anglijos centrinis bankas intriguoja investuotojus

Praeitą savaitę valiutų rinkose vyravo ramios nuotaikos. Investuotojai neskubėjo didinti pozicijų rizikingose valiutose, nes paskelbti makroekonominiai duomenys daugiausiai nuvylė lūkesčius. Ypač daug dėmesio savaitės pabaigoje sulaukė Didžiosios Britanijos svaras, investuotojams ėmus aktyviai spekuliuoti centrinio banko narių užuominomis apie galimą palūkanų normos kėlimą artimiausias mėnesiais. Akcijų rinkos išliko ramios bei keliais procentais kilo į visų laikų aukštumas, nepaisydamos neslūgstančios geopolitinės įtampos Šiaurės Korėjoje.