Vytautas Dumšaitis gimė 1927 m. gegužės 12 d. Kaune. Jis mokėsi Kauno dramos studijoje pas Antaną Sutkų, Viktorą Dineiką, Aleksandrą Kupstą, Antaną Mackevičių. Vėliau vaidino savo mokytojų statytuose spektakliuose Kauno dramos ir Jaunojo žiūrovo teatruose.
Nuo 1952 metų Vytautas Dumšaitis vaidino Lietuvos valstybiniame akademiniame (dabar – nacionaliniame) dramos teatre – Romualdo Juknevičiaus, Juozo Rudzinsko, Vytauto Čibiro ir Kazimieros Kymantaitės, Algirdo Lapėno ir Henriko Vancevičiaus, Irenos Bučienės ir Rimo Tumino spektakliuose.
Per daugiau nei šešiasdešimt metų Vytautas Dumšaitis sukūrė kelias dešimtis didesnių ir mažesnių vaidmenų dramose, komedijose, spektakliuose vaikams, vaidino su iškiliausiais scenos meistrais, pavaduodavo susirgusius kolegas, nesiskaitė su savo ambicijomis, laiku, sveikata. Šviesaus atminimo teatro kritikas Egmontas Jansonas tiksliai charakterizavo: „Vytauto Dumšaičio „mokyklai“ genetiškai, matyt, būdingas atsakomybės už teatrą, už spektaklį ir savo vaidmenį jame jausmas. Šeštasis ar septintasis aktoriaus pojūtis – etika.“
Nuo 1952 metų V. Dumšaitis dirbo kino studijose, dubliavo per 500 meninių filmų. Nuo 1951 metų dalyvavo radijo ir televizijos laidose ir vaidinimuose.
1989 metais aktoriui suteiktas Lietuvos nusipelniusio artisto garbės vardas, 2004 m. jis apdovanotas Vytauto Didžiojo ordino medaliu.
